Marcação a mercado para títulos no mercado brasileiro

1.MERCADO DE RENDA FIXA

• Introdução
• Importância da Renda Fixa
• Sistema Financeiro
• Estrutura do Sistema Financeiro
• Principais Instituições
• Revolução Digital
• Mercado de Títulos
• Instrumentos Financeiros
• Principais Ativos
• Títulos Indexados
• Classes de Ativos
• Classes de Ativos do Brasil
• Retorno Histórico
• Retorno e Crises
• Títulos do Brasil
• Títulos Privados
• Debêntures
• Títulos Externos
• Participantes do Mercado
• Comparação com Outros Países
• Investimento Global
• Indústria de Renda Fixa
• Indústria de Fundos Global
• Fontes de Informação
• Renda Fixa do Brasil
• Exercícios Mercado de Renda Fixa

2.TAXAS

• Introdução
• Referências e Notação
• Programa Matemática Financeira
• Fluxo de Caixa
• Capitalização e Fator
• Capitalização Simples x Composta
• Capitalização, Equivalência e Desconto
• Convenção de Prazos
• Equivalência de Taxas
• Taxa Nominal e Efetiva
• Taxa Contínua
• Taxa Over
• Retorno Real e Taxas Indexadas
• Diversos Tipos de Taxas
• Exercício 1 Taxas
• Spread – Conceito
• Comparação de Spreads
• Equivalência de Spreads
• Equivalência de Spreads com Tributos
• Exercício 2 spreads
• TIR- Conceito
• TIR Projetos com e sem TIR
• TIR- Método da Bisseção
• TIR Método Newton Raphson
• TIR e Retorno
• TIR Avaliação de Projetos
• TIR Preço e Taxas para Títulos
• Taxa Interna de Retorno – TIR
• Exercícios 3 TIR
• Taxa Termo
• Exercícios 4 Taxa Termo
• Tipos de Sequência Pagamento
• Sequência de Pagamentos Perpetuidade
• Sequência de Pagamentos indexadas e Incertas
• Sequências de Pagamentos
• Exercícios 5 Sequências

3. PRINCIPAIS INSTRUMENTOS

• Introdução
• Referências Complementares
• Apresentação Instrumentos
• Títulos sem Pagamentos Intermediários
• Título Prefixado com Pagamentos Intermediários
• STRIPS
• Títulos com Pagamentos Flutuantes
• Título indexado: conceito
• Título Indexado: moeda estrangeira
• Título Indexado: valor ao par
• Título Indexado: retorno contábil x efetivo 1
• Título Indexado: retorno contábil x efetivo 2
• Títulos com Opcionalidades
• Principais Títulos
• Exercícios 1 Tipo de títulos
• Sistemas de Pagamentos
• Exercício 2 Sistema de pagamentos
• Arbitragem e Marcação a Mercado
• Curva do Papel
• MTM e Curva
• Swap Conceito
• Futuro de DI
• Arbitragem Swap DI futuro
• Swap Estrutura a Termo
• Principais Derivativos Prefixados
• Exercício 3 Derivativos Prefixados
• Termo de Dólar
• Futuro de Dólar
• Aplicações Futuro de Dólar
• Swap Dólar x Pré e Dólar x DI
• Swap Cambial BC
• Contrato DDI
• FRA de Retorno Cambial
• Estrutura a Termo em Dólar
• Principais Derivativos de Dólar
• Exercício 4 Derivativos de Dólar
• Futuro de Cupom de IPCA – DAP
• Estrutura a Termo da Taxa de Juros em IPCA
• Principais Derivativos de IPCA
• Exercício 5 Derivativos IPCA
• Riscos Conceito
• Tipos de Riscos

4. PREÇO DE TÍTULOS

• Introdução
• Apresentação Títulos Brasil
• Mercado de Renda Fixa
• Descrição dos Títulos
• Cadastro de Títulos
• Liquidação e Custódia
• Mercado Primário
• Negociação
• Dívida Pública
• Política Monetária
• Negociação
• Índices de Inflação
• Projeção de Inflação
• Taxas Especiais
• Índices de Mercado
• Evolução dos Índices
• Construção de Índice
• Índices e Taxas
• Exercício 1 Negociação e Índices
• Títulos Públicos
• Cálculo de Preço dos Principais Títulos Públicos
• LTN
• LFT
• LFT Aplicação
• Operação de Carregamento com LFT
• NTN-F
• NTN-B
• NTN-C
• NTN-D
• NTN-D Retorno Efetivo x Contábil
• Título da Dívida Agrária – TDA
• Títulos Públicos
• Exercício 2 Títulos Públicos
• Títulos Privados
• Títulos Privados: Condições de Pagamento
• Caderneta de Poupança
• Captação Bancária
• Captação Bancária – Exemplo
• Debênture
• Debênture – Emissão e Negociação
• Cálculo de Preço de Debênture
• Debênture Prefixada
• Debênture Indexada ao IPCA
• Debênture Indexada IPCA – Cálculo do Preço
• Debênture Indexada IPCA – Cálculo do VNA
• Debênture Indexada – Cálculo do PU PAR
• Debênture com Juros Flutuantes pelo CDI
• Debênture pelo CDI – Exemplo 1
• Debênture Conversível
• Cálculo de Preço de CRI e CRA
• Indexação ao IPCA com Reajuste Anual
• CRI e CRA – Exemplo
• Títulos Privados
• Exercício 3 Títulos Privados
• Títulos Externos: Conceito
• UST Conceito e Aplicação
• Títulos Externos do Tesouro Nacional
• Brady Bonds
• Eurobonds
• Títulos Externos
• Exercício 4 Títulos Externos
• Marcação a Mercado
• Preço pela Marcação a Mercado
• Marcação a Mercado x Preço da Curva do Papel
• Divulgação de Preços
• Coleta de Preços
• Túnel de Preços – Exemplo
• Marcação a Mercado no Brasil
• Exercício 5 Marcação a Mercado

5. RISCO DE CRÉDITO

• Introdução
• Conceito de Risco de Crédito
• Fundamentos Econômicos 1
• Fundamentos Econômicos 2
• Cálculo do Risco de Crédito
• Risco de Crédito Aplicação
• Risco de Liquidez x Crédito
• Evento de Default
• Regulamentação – Geral
• Regulamentação – Cálculo da PD e LGD
• Regulamentação – Provisão
• SCR e Lei de Falências
• PD Implícita e PD Real
• PD Implícita e Real Aplicação
• Fundamentos Econômicos
• Exercício 1 Fundamentos
• Modelagem do Default
• Modelagem do Default – Métodos Tradicionais
• Modelagem do Default – Métricas da Empresa
• Modelagem Tradicional Aplicação
• Capacidade de Pagamento de Indivíduos e Países
• Modelo Estatístico para PD
• Modelo Estatístico Aplicação
• Modelo de Regressão Linear
• Modelo de Resposta Qualitativa LOGIT
• Estimação do Modelo LOGIT Máxima Verossimilhança
• Modelo da Resposta Qualitativa LOGIT Aplicação
• Outros Modelos para PD
• Modelo Estrutural
• Modelo de Intensidade do Default
• Modelagem LGD – Distribuição Beta
• Modelagem da LGD – Aplicação
• Cálculo EAD
• Cálculo da EAD Aplicação
• Modelagem do Default
• Exercício 2 Modelagem Default
• Credit Score
• Score e Estatística KS
• Construção do Modelo de Scorecard
• Scorecard Aplicação
• Avaliação dos Modelos de Scorecard
• Modelo ROC e CAP
• ROC e CAP Aplicação
• Exercício 3 Credit Score
• Rating de Crédito
• Conflitos de Interesse em Ratings
• Rating no Brasil
• Agências de Rating
• Tipos de Rating
• Rating Soberano
• Rating Global x Nacional
• Rating de Bancos
• Metodologia do Rating
• Rating de Empresas Não Financeiras
• Monitoramento do Rating
• Desempenho dos Ratings
• Migração de Ratings
• Exercício 4 Rating
• Preço de Títulos com Risco de Crédito – Modelo Estrutural
• Preço de Títulos com Risco de Crédito – Forma Reduzida
• Preço de Títulos com Risco de Crédito – Modelo Empírico
• Modelo Empírico Aplicação
• Estrutura a Termo do Spread de Crédito
• Prêmio de Risco de Crédito
• Relação entre Spread e Rating Aplicação
• Spread e Variáveis Macroeconômicas Conceito e Aplicação
• Taxa de Recuperação, Garantias e Colateral
• Cálculo da Perda Esperada
• Exercício 5 Preço de Títulos
• Derivativos de Crédito
• Derivativos de Crédito Aplicação
• Swap de Crédito
• Controle de Risco
• Produtos Estruturados: COE
• Casos Famosos
• Exercício 6 Derivativos de Crédito

6. RISCO DE MERCADO: DURAÇÃO, CONVEXIDADE E TETA

• Introdução
• Preço do Título Conceito
• Preço do Título: Aplicação
• Preço de Título com Vários Pagamentos
• Preço de Título: DV01
• Duração
• Duração Interpretações
• Duração Aplicações
• Duração Fatores de Impacto
• Duração de um Título Indexado
• Duração: exemplo prefixado
• Duração: exemplo indexado
• Duração: caso LFT
• Convexidade Conceito
• Convexidade Aplicação
• Teta Conceito
• Aproximação para o Preço
• PnL
• PnL Explanation Aplicação
• Convexidade e ET
• Imunização Conceito
• Imunização Exemplo
• Medida de Risco de Taxa de Juros em Outros Ativos
• Medida de Riscos de Juros: aplicação
• Hedge do Risco de Juros Aplicação
• Correlação entre Taxas e Hedge
• Hedge Estatístico
• Hedge Estatístico Aplicação
• Estratégias de Negócios
• Estratégia Butterfly
• Estratégia Butterfly Aplicação
• Risco de Mercado Duração Convexidade Hedge
• Exercícios Duração Convexidade e Teta

7. ESTRUTURA A TERMO

• Introdução
• Referências Bibliográficas
• Apresentação ET
• Estrutura a Termo da Taxa de Juros
• Construção da Estrutura a Termo
• Interpolação e Estrutura a Termo
• Interpolação Exata com Splines
• Interpolação Polinomial
• Interpolação Polinomial Seccionada
• Aproximação Polinomial Seccionada Quadrática e Cúbica
• Spline Polinomial Seccionado Aplicação
• Aplicação à Estrutura a Termo das Taxas de Juros
• Interpolação Linear Seccionada Aplicação
• Interpolação Exata da Estrutura a Termo Aplicação
• Funções Bases Conceito e Aplicação
• Spline Cúbico
• Outros Métodos Numéricos de Interpolação
• Flat Forward
• Comparação de Métodos de Interpolação Exata
• Métodos de Interpolação
• Exercício 1 Método de Interpolação
• Interpolação Aproximada
• Problemas na Utilização de Splines
• Modelo de Nelson-Siegel
• Aplicação do Modelo Nelson-Siegel e Spline
• Extensões do Modelo Nelson-Siegel
• Aplicação de Modelos de Interpolação
• Extração da ET de Títulos com Cupom – Aplicação
• ET Baseada na TIR x Duration
• Dinâmica e Formato da ET Conceito e Aplicação
• Bootstrapping Aplicação
• Vencimentos Não Coincidentes – Aplicação
• Interpolação Aproximada
• Exercício 2 Interpolação Aproximada
• Taxa de Curto Prazo Aplicação
• Taxa de Longo Prazo e Extrapolação
• ET do Spread de Crédito Aplicação
• Outros Problemas na Construção da ET 2
• Opcionalidades Conceito e Aplicação
• Erro nos Dados
• Problemas na Interpolação
• Exercício 3 Problemas na Interpolação
• Qual o Melhor Modelo de ET
• Melhores Modelos Aplicações
• Estrutura a Termo no Brasil
• ET Prefixada Conceito e Aplicações
• ET indexada ao IPCA Conceito e Aplicação
• ET Inflação Implícita e IPCA+ Curto Prazo
• ET Indexada a Outras Moedas