Curso

Curso especial Economia Renda Fixa

Risco de carteira de renda fixa e curvas de juros

Fornecer técnicas modernas para avaliação do risco de carteiras de renda fixa no Brasil. Será apresentada e discutida de forma prática a teoria de avaliação e cálculo de riscos de instrumentos de renda fixa e opções. Apresentaremos aplicações ao mercado brasileiro com material didático em português e problemas resolvidos em planilhas de Excel.

Inscrição R$ 4.900,00

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Informações gerais

DATA

MAIS INFORMAÇÕES

OBJETIVO

Fornecer técnicas modernas para avaliação do risco de carteiras de renda fixa no Brasil. Será apresentada e discutida de forma prática a teoria de avaliação e cálculo de riscos de instrumentos de renda fixa e opções. Apresentaremos aplicações ao mercado brasileiro com material didático em português e problemas resolvidos em planilhas de Excel.

PARA QUEM É ESSE CURSO

Responsáveis por investimentos, fundos, carteira própria, crédito, contabilidade, compliance, auditoria, gestão de risco, trading, produtos, fundos de pensão, corretoras, bancos e grandes empresas. Empresários em geral que estejam preocupados com a correta avaliação de seus títulos em carteira e estratégias com renda fixa e seus derivativos. Pré-requisitos: algum conhecimento do mercado de renda fixa brasileiro, técnicas quantitativas e planilhas de Excel. Não é um curso básico, mas conceitos avançados de finanças serão ilustrados com exemplos extraídos do mercado local e exercitados em planilhas de Excel.

METODOLOGIA

Serão estudados os tópicos abaixo através de exposição teórica, seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilhas de Excel.

INSTRUTORES

Gyorgy Varga

Inscrição R$ 2.500,00

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Informações gerais

DATA

14/09/2021

MAIS INFORMAÇÕES

Telefone: 55+(21) 2557-9284 / 2225-8588 / 3235-0351 e-mail curso@fce.com.br

OBJETIVO

Fornecer técnicas modernas para avaliação do risco de carteiras de renda fixa no Brasil. Será apresentada e discutida de forma prática a teoria de avaliação e cálculo de riscos de instrumentos de renda fixa e opções. Apresentaremos aplicações ao mercado brasileiro com material didático em português e problemas resolvidos em planilhas de Excel.

PARA QUEM É ESSE CURSO

Responsáveis por investimentos, fundos, carteira própria, crédito, contabilidade, compliance, auditoria, gestão de risco, trading, produtos, fundos de pensão, corretoras, bancos e grandes empresas. Empresários em geral que estejam preocupados com a correta avaliação de seus títulos em carteira e estratégias com renda fixa e seus derivativos. Pré-requisitos: algum conhecimento do mercado de renda fixa brasileiro, técnicas quantitativas e planilhas de Excel. Não é um curso básico, mas conceitos avançados de finanças serão ilustrados com exemplos extraídos do mercado local e exercitados em planilhas de Excel.

METODOLOGIA

Serão estudados os tópicos abaixo através de exposição teórica, seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilhas de Excel.

INSTRUTORES

Gyorgy Varga

Tópicos do programa

Uma Ótima Oportunidade para Conhecer as Técnicas de Gestão de Riscos de Renda Fixa Aplicadas ao Brasil.

.Aplicação de PCA
.Arbitragem e hedge entre SWAP Pré x DI e contrato Futuro de DI
.Avaliação do impacto da liquidez
.Backtesting e teste de estresse
.Bootstrapping e fitting da estrutura a termo
.Cenários por Monte Carlo
.Comportamento histórico das curvas de juros no Brasil
.Contribuição de performance para renda fixa (PnL explanation)
.Criação de uma carteira de renda fixa
.Curvas de juros para vários indexadores
.Derivativos plain vanilla: futuro de DI, DAP, SWAP, FRA e opção de juros
.Desenho da estrutura a termo pré-fixada, IPCA+ e crédito
.Diversos tipos de taxas de juros
.Duração, convexidade e teta
.Duration hedge
.Duration VaR versus Portfolio VaR
.Estratégia de negócios
.Estrutura a termo (ET) da taxa de juros
.Estrutura a termo de diferentes indexadores
.Hedge para vários fatores, key rates e bucket
.Instrumentos de renda fixa
.Interpolação: linear, flat forward e c-spline,
liquidez, market squeeze, não sincronismo, clientela, emissão e tributação
.Mark-to-market versus curva do papel
.Medida de risco de taxa de juros ativos indexados
.Modelo de Nelson-Siegel e Svensson
.Modelos de curvas de juros
.Movimento das curvas de juros e hedge
.Risco de uma carteira de renda fixa
.Taxa de longo prazo e extrapolação
.TIR x Duration, dinâmica e formato da ET
.VaR de títulos indexados e risco de crédito
.Volatilidade, prejuízo máximo, VaR, EaR, Surplus risk, CvaR

Programa

  1. Taxas de juros e instrumentos de renda fixa
    Diversos tipos de taxas de juros
    Principais instrumentos de renda fixa
    Derivativos plain vanilla: futuro de DI, DAP, SWAP, FRA e opção de juros
    Arbitragem e hedge entre SWAP Pré x DI e contrato Futuro de DI
    Modelos de preço de títulos
    Criação de uma carteira de renda fixa
    Avaliação do impacto da liquidez
    Mark-to-market versus curva do papel
    Fontes de informação no Brasil
  1. Análise de risco de carteira de renda fixa
    Duração, convexidade e teta
    Duration hedge
    Valor do tempo – Teta
    Aproximação para a variação do preço
    Medida de risco de taxa de juros para ativos indexados
    Análise de risco de uma carteira de renda fixa
    Estratégia de negócios
    Hedge para vários durations, convexidade teta
    Medidas de risco: volatilidade, prejuízo máximo, VaR, EaR, Surplus risk, CVaR
    VaR de uma carteira títulos de renda fixa pré-fixados: Duration VaR x Portfolio VaR
    VaR de títulos indexados e VaR para risco de crédito
  1. Modelos de curvas de juros
    O que é estrutura a termo (ET) da taxa de juros
    Curvas de juros para vários indexadores
    Extração dos dados: bootstrapping e fitting da estrutura a termo
    Interpolação: linear, flat forward e c-spline
    Modelo de Nelson-Siegel e Svensson.
    ET com base na TIR x Duration, dinâmica e formato da ET
    Taxa de longo prazo e extrapolação
    Estrutura a termo de diferentes indexadores
    Desenho da estrutura a termo pré-fixada, IPCA+ e crédito
    Problemas no construção da ET: liquidez, market squeeze, não sincronismo, clientela, emissão e tributação
  1. Movimento das curvas de juros e hedge
    Comportamento histórico das curvas de juros no Brasil
    Movimentos da estrutura a termo brasileira com aplicação de PCA
    Simulação de cenários por Monte Carlo
    Backtesting e teste de estresse
    Contribuição de performance para renda fixa (PnL explanation)
    Hedge para vários fatores, key rates e bucket